Gold ETF & Gold ETC 2024 – An der Börse in Gold investieren (2024)

Unsere Arbeitsweise

Für ein Investment in Gold gibt es mehrere Möglichkeiten. Börsengehandelte Fonds, sogenannte Gold-ETFs bzw. Gold-ETCs bieten einen einfachen Zugang zum Goldmarkt. Bei einigen Gold-ETCs sind Gewinne sogar steuerfrei. Erfahren Sie, wie sie mit Gold-ETC und Gold-ETF in Deutschland investieren.

Was ist ein Gold ETF bzw. Gold ETC?

Gold-ETFs (Exchange Traded Funds) und Gold-ETCs (Exchange Traded Commodities) sind börsengehandelte Indexfonds bzw. börsengehandelte Rohstoffe, die sich durch die Eigenschaften kostengünstig, transparent und flexibel auszeichnen. Mit diesen Produkten können Anleger*innen an der Wertentwicklung von Gold bzw. des Goldpreises partizipieren.

Gold-ETFs stehen Anleger*innen in Deutschland und Österreich mangels Zulassung in der Europäischen Union nicht zur Verfügung, da sie gegen die allgemeinen Richtlinien für Investmentfonds verstoßen. Bei Gold-ETFs investiert die Investmentgesellschaft ausschließlich in physisches Gold. Damit wird die Mindeststreuung von Risiken nicht gewährleistet, was die Fondsrichtlinien in Deutschland explizit vorschreiben.

Diese Gold EFTs sind beispielsweise für den Handel in den USA oder der Schweiz zugelassen:

• Goldfonds SPDR Gold Shares ETF (ISIN: US78463V1070)
• ZKB Gold ETF A (ISIN: CH0047533523)

Für ein Investment in Gold-ETFs wäre ein Depot in den USA oder in der Schweiz notwendig. Ein anderes Problem wäre die Lieferung von Gold, da die Auslieferung nur im Inland möglich ist.

Auf ETF1 können Sie alternativ in Goldminen-ETFs investieren. Bei dieser indirekten Geldanlage in Gold profitieren Sie von der Wertentwicklung von Goldminen-Indizes, wie:

• DAXglobal-Gold Miners
• MVIS Global Junior Gold Miners

In unserem Artikel Gold Aktien können Sie mehr über Chancen und Risiken beim Investieren in Unternehmen aus der Goldbranche erfahren!

Wie funktioniert ein Gold ETF bzw. Gold ETC?

Mit Gold ETCs können Sie direkt in Gold investieren und an der Goldpreisentwicklung partizipieren. ETC (Exchange Traded Commodities) steht für an der Börse gehandelte Rohstoffe. Beim Gold ETC ist der Basisrohstoff Gold.

Wie beim ETF handelt es sich beim ETC um einen passiv gemanagten Fonds. Beide Anlageprodukte funktionieren ähnlich. ETFs richten sich an einem Index aus, während sich Gold ETCs bzw. Gold ETFs am Goldpreis orientieren. Einige Unterschiede gibt es bezüglich der Haftung.

Der Goldkurs wird zweimal täglich am London Bullion Market ermittelt. Der im Vormittags-Fixing-London oder Nachmittags-Fixing London festgestellte Goldpreis entspricht nicht dem Kauf- bzw. Verkaufspreise und dient ausschließlich Informationszwecken. Den aktuellen Goldpreis am Gold Futures Markt können Sie in unseren Charts verfolgen.

Gold ETF bzw. Gold ETC: Vor- und Nachteile

Gold ETFs bzw. Gold ETCs punkten in folgenden Punkten:

• Kosten
• Transparenz
• Flexibilität

Hohe Nebenkosten für Transport und Lagerung, die bei einem Investment in physisches Gold anfallen, gibt es bei Gold-ETCs nicht.

In unserem Artikel Gold kaufen können Sie sich über die Möglichkeiten und Besonderheiten beim Goldkauf und Goldverkauf in Deutschland informieren.

Gold-ETFs/Gold-ETCs verfügen häufig über eine Goldbesicherung

Mit Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs können Anleger*innen von einem steigenden Goldpreis profitieren. Investiert wird nahezu ohne Aufschlag. Außerdem sind die Anlagevermögen vieler Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs vollständig mit Gold besichert.

Der Wert des Gold-ETC richtet sich nach der Entwicklung des Spotpreises für Gold an der Börse in London. Steigt der Goldpreis um ein Prozent, erhöht sich der ETC-Wert um ein Prozent. ETCs stellen im Gegensatz zu ETFs kein Sondervermögen dar. Der Emittent sollte nicht pleitegehen, wobei das Anlagevermögen durch die Goldbesicherung weitgehend abgesichert sein dürfte.

Kaufen und verkaufen von Gold-ETC bzw. Gold-ETFs jederzeit an der Börse

Der Vorteil börsengehandelter Gold-Fonds wie ETCs ist, dass sie jederzeit an der Börse ge- und verkauft werden können. Häufig besteht die Möglichkeit, einen Gold-ETC-Sparplan einzurichten. Bereits ab 25 Euro Sparrate können Kleinanleger:innen bei diesen Anbietern starten:

• Scalable Capital
• comdirect
• Smartbroker

Gold-ETCs bzw. Gold-ETFs gibt es in zwei Ausgestaltungen:

1. Physische Replikation: Physisch replizierende Gold-ETCs sind durch physisches Gold (Goldbarren) abgesichert, welches in speziellen Hochsicherheitsdepots verwahrt werden.
2. Synthetische Replikation: Bei synthetisch replizierenden Gold-ETCs handelt es sich um sogenannte Swap-basierte Produkte, die die Preisentwicklung von Indizes mit Fokus auf Gold-Futures nachbilden.

Einige Anbieter weisen im ETF-Namen darauf hin, dass es sich um einen synthetisch replizierenden ETF bzw. Swap-ETF handelt. Physisch replizierende Gold-ETCs enthalten im Produktnamen den Begriff „Physical Gold“, während bei replizierenden Gold-ETCs und ETFs der Zusatz „Physical“ nicht vorhanden ist.

Auf der jeweiligen Produktseite auf ETF1 oder der Website des ETF-Anbieters finden sich weitere Angaben zur Replizierung – physisch oder synthetisch und zum ETF/ETC Kurs.

Worauf beim Gold-ETF bzw. Gold-ETC kaufen achten

Gehandelt wird Gold am Weltmarkt auf Basis US-Dollar. Daraus resultiert, dass der Goldpreis von Entwicklungen des US-Dollar beeinflusst wird. Währungsrisiken beim Gold-ETF können beispielsweise durch einen geregelten bzw. währungsabgesicherten Gold-ETF reduziert werden.

Bei nicht abgesicherten Gold-ETFs wird die Entwicklung des Goldpreises auf dem Euro ausgerichtet. Beim währungsabgesicherten ETF bezieht sich die Entwicklung des Goldpreises auf den US-Dollar.

Bei Auswahl von Gold-ETCs gelten die sonstigen Kriterien für ETFs. Anleger*innen sollten Kosten, Fondsvolumen und die Risiken betrachten und bewerten.

Das Risiko von Goldpreis-Schwankungen betrifft Gold-ETCs und Gold-ETFs gleichermaßen. Bei Goldminen ETFs kommen Risiken auf der Unternehmensseite hinzu.

Wo Gold-ETF bzw. Gold-ETC kaufen

Bei zahlreichen Brokern und Depotbanken können Anleger*innen Gold ETFs bzw. Gold-ETCs bei diesen Palttformen kaufen:

• Smartbroker
• DKB Broker
• ING
• Trade Republic
• onvista

Diese Broker bieten eine Auswahl an Gold-ETFs/ETCs. Beispielsweise ist der ETC Xetra Gold nicht bei allen Neobrokern erhältlich. Da er nicht über die gettex gehandelt wird, kann er beispielsweise über finanzen.net zero nicht gekauft werden.

Dagegen ist er über die erhältlich und daher auch im Angebot bei Trade Republic oder justTRADE.

Bei den zahlreichen Depotanbietern besteht die Möglichkeit, in ETF-Sparpläne zu investieren. Die Gebühren für die Ausführung der Gold-ETC-Sparpläne reichen von 0 Euro bis 2,95 Euro je Sparrate. Bei einigen Brokern werden die Gebühren auf Basis eines Prozentwerts berechnet. Sie betragen bis zu 2,50 Prozent je Sparrate:

• Bei 100 Euro Sparrate wären das maximal 2,50 Euro
• Hinzu kommen ETF-Lagergebühren von 0,15 bis 0,59 Prozent pro Jahr

Steuerliche Behandlung von Gold

Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren wie Aktien, Fonds, Zertifikate, ETFs oder Gold-ETCs unterliegen im Allgemeinen der Abgeltungssteuer von 25 Prozent.

Welche Gold-ETFs sind steuerfrei?

Eine Ausnahme gibt es bei Gold-ETCs, bei denen Investor*innen einen Auslieferungsanspruch besitzen. Dazu gehören Gold-ETCs wie Xetra Gold und EUWAX Gold II. Bei diesen Produkten wird ein Erwerb oder Verkauf steuerlich so behandelt wie bei physischem Gold. Nach einer Haltedauer von mindestens zwölf Monaten werden Verkaufserlöse nicht mit der Abgeltungssteuer belastet.

Depotbanken und Online-Broker nehmen keinen Steuerabzug vor. Aus rein steuerlichen Gründen könnte das Kaufen dieser Gold ETCs sinnvoll sein.

Sollte ein steuerfreier Gold ETC innerhalb der einjährigen Haltefrist verkauft werden, wird der Veräußerungserlös steuerpflichtig und ist in der Einkommensteuererklärung anzugeben. Da der Gesetzgeber dies als private Veräußerungsgeschäfte bestimmt, kann eine Freigrenze in Höhe von 600 Euro genutzt werden. Ein Überschreiten des Freibetrags hat die Versteuerung des kompletten Gewinns zur Folge.

Geldwäschegesetz 2020 & Auswirkungen für Gold

Seit Januar 2020 darf Gold beispielsweise in Form von Goldmünzen oder Goldbarren nur noch bis zum Wert von 2.000 Euro anonym beim Goldhändler gekauft bzw. ohne Registrierung von Gold-Shops verkauft werden. Häufig scheitert der Verkauf größerer Goldbestände beim Gold-Händler vor Ort, da in dieser Höhe keine Bargeldauszahlungen möglich sind.

Verkaufserlöse werden dann auf ein Bankkonto überwiesen, wodurch der Goldverkauf dokumentiert wird. Auf ETCs und ETFs hat das 2020 in Kraft getretene Geldwäschegesetz keine Auswirkungen, denn hier ist der Besitz bei der Depotbank bzw. Broker registriert.