Die Funding Rates von Bitcoin (BTC) & Co. notieren in den letzten Tagen auf sehr hohen Niveaus, was durchaus Sorge für den weiteren Kursverlauf vieler Altcoins bereitet.
Dabei könnten die Makrodaten diese Woche noch einmal für positives Momentum sorgen.
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Funding Rates auf Höchstständen, Korrektur voraus?
Die Funding Rates diverser Kryptowährungen befinden sich entsprechend der positiven Stimmung auf dem Kryptomarkt auf sehr hohen (positiven) Niveaus.
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Die Funding-Rate ist die Differenz zwischen allen Long- und Short-Positionen im Perpetual Futures Markt, die alle 8 Stunden abgerechnet wird. Wenn die Funding-Rate positiv ist, zahlen die Longs an die Shorts das Geld. Ist die Rate negativ, zahlen die Shorts an die Longs.
Laut den jüngsten Daten von Coinglass beläuft sich die Funding Rate vieler Kryptowährungen auf neuen Jahreshöchstständen - bspw. beträgt die Bitcoin Funding Rate je nach Krypto-Börse 0,0167 Prozent, die von Ethereum ca. 0,026 Prozent und von Ripple (XRP) sogar satte 0,0365 Prozent. Dementsprechend ist die Übersicht aller Funding Rates tiefrot:
Die Kennzahl und ihr hohes Niveau sind jedoch keinesfalls ein Grund für einen sofortigen Abverkauf - sie zeigt lediglich, dass aktuell enormer Optimismus auf dem Markt herrscht und eine große Zahl an Futures-Kontrakten auf steigenden Kurse wettet.
Allerdings birgt sich in dieser Konstellation auch eine große Gefahr. Sollte es nämlich zu Korrekturen auf dem Markt kommen, könnte die übermäßig bullische Stimmung schnell umschlagen und dazu führen, dass große Mengen an Futures-Kontrakten verkauft werden und eine Art Kettenreaktion auslösen, welche für starke Abwärtsbewegungen sorgt.
Bitcoin Fear & Greed Index: Die Gier ist zurück
Der Fear and Greed Index von Bitcoin (BTC) notiert aktuell auf einem Wert von 72. Dieses Niveau ist zwar ziemlich hoch und besteht schon seit ca. einem Monat, ist aber kein ultimatives Verkaufssignal.
Diese Woche könnten auch einige weitere Ereignisse Einfluss auf den Kryptomarkt nehmen. Am 14.11.2023 erscheinen um 14:30 Uhr die US-Verbraucherpreisdaten und die jüngsten Inflationsdaten aus den USA zudem sprechen über den Tag verteilt mehrere FED-Mitglieder. Dabei zeichnet sich eine weitere Entspannung der makroökonomischen Situation ab, was sich weiter positiv auf Bitcoin und Co. auswirken könnte.
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Zusammenfassend lässt sich also sagen, dass die Kennzahlen zum Markt zwar durchaus extrem hoch sind, es aber auch gut möglich ist, dass der Markt trotzdem weitere Kurssteigerungen vornimmt.
Bitcoin (BTC) bleibt trotz der starken Anstiege weiterhin positiv und hat die Chance auf weitere Kurssprünge.
Der Bitcoin Kurs notiert seit einigen Tagen um sein Jahreshoch und schafft es immer wieder trotz des stark überkauften Markt nicht ins negativ zu drehen. Gut zu erkennen ist dies an folgenden Indikatoren, welche sich für das Finden von Umkehrpunkten im Markt eignen. Die Signal-Linie des PMO schafft es nach wie vor nicht, die blaue Linie zu schneiden. Der auf das Momentum bezogene RSI-Indikator verdeutlicht das, da er sich ebenfalls nachhaltig im grünen Bereich halten kann.
Ebenfalls wichtig für den Bitcoin-Kurs ist ein großes Liquidationslevel von Bitcoin (BTC) welches laut HyblockCcapital im Bereich um die 34.000 USD liegt, da dort viele Verkaufsorders platziert sind. Bei Unterschreiten dieses Niveaus ist es möglich weitere Kursrückgänge zu sehen. Dieses Feld muss allerdings nicht sofort berührt werden, es kann auch sein, dass dies erst nach einem weiteren Aufwärtsimpuls passiert.
Ebenfalls interessant ist, dass aktuell die gesamte Marktkapitalisierung der Altcoinsbeginnt auszubrechen, bzw. am mehrfach bestätigten Widerstandsbereich zu arbeiten:
Hierbei gilt es im Hinterkopf zu behalten, dass das Bitcoin-Momentum in den nächsten Handelstagen genauso gut nachlassen könnte und das Momentum auf Ethereum (ETH) überspringen könnte.
Ist das der Fall, könnten Marktteilnehmer das als Startschuss für Altcoins interpretieren und es besteht die Möglichkeit für eine kurzfristige Altcoin Rallye.
Fazit zu den hohen Funding Rates im Kryptomarkt
Das Wichtigste ist, dass wir und auf dem Kryptomarkt aktuell immer noch in einer Aufwärtsbewegung befinden. Getreu dem Motto »The Trend is your Friend« sollte man also trotz der hohen Indikatoren und Fundamentaldaten nicht gegen die Bewegung handeln, da man so seinen ersten Vorteil im Trading schon verspielt.
Bitcoin (BTC) hat definitiv die Chance noch die 42.000 bis 47.000 USD zu erreichen, sollte es keinen fundamentalen Anlass für eine plötzliche Korrektur geben. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass der Oderflow weiterhin stark durch Spot-Handel getrieben wird und weiterhin echte Nachfrage besteht.
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The funding rate reflects overall market sentiment. A high positive rate signals bullish sentiment, with traders willing to pay more to maintain long positions. On the other hand, a high negative rate indicates bearish sentiment, showing a preference for short selling.
A positive funding rate, where rates are over '0', signify a prevailing bullish sentiment in the market. This indicates that long position traders are dominating the scene and are willing to pay funding to short traders.
The funding rate consists of two parts: Interest Rate and Average Premium Index (P). Bybit calculates the Interest Rate (I) and the Average Premium Index (P) every minute by performing an N*-Hour Time-Weighted-Average-Price (TWAP) over the series of minute rates.
The funding fee charged will be deducted from the trader's available balance. In the event where trader has no sufficient available balance, the funding fee will be deducted from the position margin and the liquidation price of the position will be more prone to the mark price. The risk of liquidation will increase.
Funding rates are the fees set by cryptocurrency exchanges to maintain balance between contract prices and underlying asset prices, typically applicable to perpetual contracts.
For example, if a trader has a long position worth $10,000 and the funding rate is +0.01%, they would pay $1 to the short position holders. Similarly, if a trader has a short position worth $10,000 and the funding rate is -0.01%, they would receive $1 from the long position holders.
A positive funding rate, where long position holders pay shorts suggests that traders are willing to pay a premium to bet on rising prices, which indicates bullish sentiment. A negative funding rate could mean bearish sentiment with shorts paying longs, suggesting that traders expect prices to fall.
On the other hand, negative funding is usually a disadvantage for traders who hold positions that are opposite to the market trend, as they have to pay the funding fee. However, it can be an advantage for traders who hold positions that are aligned with the trend, as they receive the funding fee.
Funding rate: the underlying mechanism of the perp that incentivises trading at spot price; a fee buyers and sellers of the perp contracts pay one another. Open Interest (OI): the total value of or number of contracts open or unsettled on a specific product.
Generally, the maximum upper limit for Bitcoin funding rates is 0.375%, while the minimum lower limit is -0.375%, although there may be some variations between different exchanges. A high funding rate means that long positions need to pay a significant amount of funding fees to short positions.
The term federal funds rate refers to the target interest rate range set by the Federal Open Market Committee (FOMC). This target is the rate at which commercial banks borrow and lend their excess reserves to each other overnight.
So, to enforce convergence with said index price, exchanges use funding rates where shorts pay longs on a negative funding rate and longs pay shorts on a positive funding rate. In a bullish market, the funding rate will be positive and trend upward, whereas in a bearish market, the opposite happens.
Crypto funding rates refer to the interest rates charged on perpetual or futures contracts traded on cryptocurrency derivatives exchanges. These contracts allow traders to speculate on the price movements of cryptocurrencies, such as Bitcoin or Ethereum, without directly owning the underlying assets.
You may be eligible for a refund of the VA funding fee if you're later awarded VA compensation for a service-connected disability. The effective date of your VA compensation must be retroactive to before the date of your loan closing.
This means that if a borrower defaults on the loan, the lender is partially protected from the loss because the government insures the loan. The funding fee helps with this cost and others related to the VA home loan program, and it ensures that the program remains sustainable.
In perpetual futures contracts, a high funding rate for Bitcoin refers to a rate that exceeds the baseline rate of 0.01%. Generally, the maximum upper limit for Bitcoin funding rates is 0.375%, while the minimum lower limit is -0.375%, although there may be some variations between different exchanges.
When the Funding Rate is positive, the price of the perpetual contract is usually higher than the mark price. Thus, traders who are long pay for short positions. Conversely, a negative Funding Rate means that short positions pay for longs.
Introduction: My name is Pres. Lawanda Wiegand, I am a inquisitive, helpful, glamorous, cheerful, open, clever, innocent person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.
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