U hebt vast al weleens gehoord over de handel in aandelen. Maar er zijn nog veel meer instrumenten waarin kan worden gehandeld, zoals CFD’s of ‘contracts for difference’. Bij de handel in CFD’s worden deze contracts for difference gekocht en verkocht. Een CFD-broker fungeert als intermediair tussen de koper en de verkoper en biedt beiden een platform voor deze transacties. Een CFD-broker kan ook een actievere rol spelen en zelf een CFD-markt tot stand brengen.
Wat zijn CFD’s?
Voordat we dieper ingaan op CFD brokers en wat ze voor u kunnen betekenen, moeten we het eerst hebben over wat CFD’s nu precies zijn. Zoals we hierboven al aangaven, staat CFD voor ‘contract for difference’.
CFD’s zijn derivaten, en het gaat hier dus om een vorm van speculatie. U kunt speculeren op verschillende financiële producten, zoals forex, grondstoffen, indexen en aandelen, zonder dat u de onderliggende instrumenten hierbij daadwerkelijk in uw bezit krijgt.
Bij de handel in CFD’s verwacht de handelaar dat de prijs van een instrument gaat stijgen of dalen. Het eigendom van het onderliggende instrument wordt hierbij niet overgedragen. Wanneer de transactie wordt gesloten, maakt de handelaar winst als de prijs van een instrument is gestegen of lijdt hij verlies als deze is gedaald. Handelaren speculeren op prijsveranderingen. Bij de handel in CFD’s kan worden gespeculeerd op zowel stijgingen als dalingen.
Short-handel in CFD’s
Bij de short-handel in CFD’s, ook vaak ‘short gaan’ genoemd, kunt u een CFD-positie openen die winsten genereert als de koers van het onderliggende instrument daalt (of verlies als deze stijgt). Er wordt dus gespeculeerd met de kans op winst en verlies, en dit kan tot kapitaalverliezen leiden. Naar ‘een short-positie openen’ wordt ook wel verwezen met de term ‘verkopen’, omdat een daling van de waarde van het instrument wordt geanticipeerd.
Long-handel in CFD’s
Bij de long-handel in CFD’s wordt een traditionele CFD-transactie geopend, ook wel een ‘long-positie’ genoemd. In dit scenario hopen beleggers te profiteren van een stijging van de koersen (maar lijden ze verlies als de koersen dalen). Wanneer u een ‘long-positie opent’, wil dat eigenlijk zeggen dat u koopt. U kunt winst maken, maar de kans dat u kapitaal verliest is ook aanwezig. Hier moet u, net als bij andere beleggingsstrategieën, rekening mee houden.
Vergelijking met andere markten
De kenmerken van CFD’s zijn in zekere mate vergelijkbaar met die van futures en opties. Maar er zijn ook een paar grote verschillen. Zo hebben CFD’s geen vervaldatum en wordt het contract meestal 1 op 1 met het onderliggende instrument afgesloten. De minimale contractomvang is kleiner dan bij futures en opties. In theorie kunt u al met één contract handelen.
Welke instrumenten kunnen worden verhandeld via CFD brokers?
Een broker fungeert als tussenpersoon. U plaatst een order bij een broker en die broker plaatst de order vervolgens op de beurs. Brokers zijn lid van de beurs en u hebt er een nodig om in CFD’s te kunnen handelen. Afhankelijk van het niveau van betrokkenheid dat u zoekt in een broker, kunt u kiezen voor een DMA-broker of een marketmaker.
DMA-brokers versus marketmakers
Er zijn eigenlijk maar twee belangrijke soorten CFD brokers. De eerste categorie, de DMA-brokers, zijn ‘direct market access’-brokers. Via een DMA-broker kan een handelaar beleggen op CFD-markten, maar deze broker speelt geen rol bij de uitvoering van de handelstransactie. De handelaar plaatst de transactie direct op de markt. De koper of verkoper aan de andere zijde moet met hem in contact treden om de transactie af te ronden. De DMA-broker brengt een commissie in rekening en fungeert alleen als tussenpersoon.
De tweede categorie brokers is die van de marketmakers. Deze vervullen een bredere rol dan DMA-brokers. Marketmakers brengen een markt tot stand waarop CFD’s worden verhandeld en zijn dus veel meer dan een interface tussen de handelaar en de markt. De handelaar volgt bij een transactie de prijs die de marketmaker heeft bepaald.
De prijzen zijn bij marketmakers over het algemeen ongunstiger dan die op real life-markten. Maar zij nemen dan ook een groter deel van het risico op zich en bieden handelaren meer liquiditeit en input. Marketmakers voeren transacties vaak ook sneller uit. Er is minder vertraging omdat de markt van de broker is. Het soort broker dat geschikt is voor u, hangt af van de rol die u wilt dat uw broker speelt.
Instrumenten waarmee u kunt handelen via CFD brokers
Handelaren gebruiken vier onderliggende instrumenten wanneer ze handelen via CFD brokers: indexen, aandelen, valutaparen en grondstoffen.
Indexen meten de prestaties van een groep aandelen op een aandelenbeurs. Via indexen kunt u beleggen in de volledige economie van een land, maar u kunt uw beleggingen ook toespitsen op één sector van een economie. De drie populairste indexen in de VS zijn de NASDAQ, Dow Jones en S&P 500. Een minder populaire index is de Wilshire 5000, die alle aandelen op de Amerikaanse markt omvat.
Aandelen zijn de instrumenten waarover u waarschijnlijk het meest gehoord zal hebben. Aandelen zijn beleggingen in een bedrijf en diens producten. Aandeelhouders van een bedrijf zijn deels eigenaar van dat bedrijf.
Valutaparen zijn paren van twee verschillende valuta’s. De waarde van de eerste valuta wordt uitgedrukt in de andere valuta. De basisvaluta is de valuta die het eerst wordt genoemd, en de tweede valuta is de ‘prijsvaluta’. Belangrijke paren zijn bijvoorbeeld EUR/USD, USD/JPY, USD/CAD, AUD/CAD, NZD/USD, USD/CHF en GBP/JPY.
Grondstoffen zijn het vierde onderliggende instrument van CFD’s. Het zijn economische goederen die grotendeels of volledig vervangbaar en uitwisselbaar zijn. De markt geeft deze grondstoffen ongeacht hun herkomst dezelfde behandeling. Voorbeelden van grondstoffen zijn aardgas, rundvlees, goud, olie en granen. Deze traditionele grondstoffen worden al eeuwenlang verhandeld op de beurs. Vandaag de dag kan uit veel meer grondstoffen worden gekozen.
Waar verdienen CFD brokers aan?
DMA-brokers en marketmakers verdienen allebei geld aan commissies en kosten voor het gebruik van hun platform. Daarom is het zo belangrijk dat u de kosten van een broker raadpleegt voordat u zich registreert. Sommige kosten en commissies zijn onvermijdelijk, maar zorg ervoor dat ze niet teveel van uw budget opslokken.
Is de handel in CFD’s legaal?
CFD-handel is legaal, maar deze beleggingen zijn wel zeer risicovol. Zelfs de meest ervaren handelaren lijden weleens verlies. De handel is dan misschien niet illegaal, maar er zijn helaas wel malafide CFD brokers actief. In sommige gevallen zijn het geautomatiseerde handelsrobots die automatisch onnauwkeurige orders plaatsen. Ze brengen commissies in rekening, maar de resultaten voor de belegger zijn slecht.
Kan ik in de VS in CFD’s handelen?
Helaas mogen Amerikaanse staatsburgers niet handelen in CFD’s. Naar aanleiding van de financiële crisis van 2008 scherpten de CTFC en de SEC de regelgeving aan en werd de handel in CFD’s verboden. Als Amerikaanse belegger kunt u daarom niet in CFD’s handelen. Ook in Hongkong, België, India en Brazilië is de handel in CFD’s verboden.
