À l’issue d’intenses négociations, le premier groupe bancaire suisse UBS va racheter son rival en difficulté Credit Suisse, a déclaré dimanche le président de la Confédération helvétique Alain Berset, estimant que c’était le meilleur moyen de «rétablir la confiance».
Cette solution «n’est pas seulement décisive pour la Suisse […] mais pour la stabilité de l’ensemble du système financier» mondial, a-t-il souligné lors d’un point de presse en présence des présidents des deux géants bancaires, Colm Kelleher pour UBS et Axel Lehmann pour Credit Suisse.
La ministre des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré lors de cette conférence que la faillite de Credit Suisse aurait pu provoquer «des dommages économiques irréparables». «Pour cette raison, la Suisse doit assumer ses responsabilités au-delà de ses propres frontières.»
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La transaction s’élève à 3milliards de francs suisses (3,02milliards d’euros) payables en actions UBS, soit 76 centimes seulement pour une action Credit Suisse qui valait encore 1,86 franc suisse vendredi soir. La fusion entre ces géants, qui font tous deux partie du club très fermé des 30 établissem*nts bancaires trop importants pour faire faillite, devait donc être bouclée et annoncée à temps pour l’ouverture des marchés asiatiques. L’espoir étant que cela puisse suffire à empêcher une panique généralisée.
Secteur sous tension
Le secteur bancaire est sous tension depuis que les grandes banques centrales ont augmenté fortement leurs taux afin d’essayer de maîtriser l’inflation. Nombre d’établissem*nts ont omis de se préparer après avoir eu accès, pendant des années, à de l’argent pas cher. La récente faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis et d’autres banques régionales américaines a augmenté l’angoisse des investisseurs et les a poussés à vendre les titres des banques considérées comme les maillons faibles. C’est le cas du Credit Suisse qui, depuis 2ans, va de scandales retentissants en revers.
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Et malgré les efforts de sa direction pour vanter un plan de restructuration sur trois ans, rien n’y a fait. Les investisseurs ont voté avec leurs pieds et l’établissem*nt zurichois a eu du mal à accéder des liquidités à des prix raisonnables. Une bouée de sauvetage de 50milliards de francs suisses lancée mercredi par la Banque centrale suisse, après une journée noire en Bourse, n’a donné qu’un bref répit à la banque.
Les autorités de régulation et le gouvernement fédéral ont dû faire face à une pression immense des principaux partenaires économiques de la Suisse pour assainir la situation avant qu’elle ne contamine le monde entier. Selon le Financial Times et Blick, les clients de la banque ont retiré 10milliards de francs suisses en une seule journée en fin de semaine dernière.
Garanties
UBS va bénéficier d’une garantie de quelque 9milliards de francs du gouvernement qui sert d’assurance si des problèmes devaient être découverts dans des portefeuilles très spécifiques de Credit Suisse, a déclaré Mme Keller-Sutter. La Banque centrale accorde par ailleurs une ligne de liquidités allant jusqu’à 100milliards CHF à UBS et Credit Suisse
UBS, qui a passé plusieurs années à se redresser après le choc de la crise financière de 2008 et un sauvetage massif de l’État, commence à récolter les fruits de ses efforts et il a fallu énormément de pressions des autorités pour que la direction de la banque accepte d’endosser l’habit du sauveur. La Commission de la concurrence pourrait également sourciller selon la configuration du rachat.
Les discussions portaient aussi sur le sort à réserver à la branche helvétique de Credit Suisse, un des pans profitables du groupe qui a perdu 7,3milliards de francs suisses l’année dernière et table encore sur des pertes «substantielles» en 2023. Cette branche rassemble la banque de détail et les crédits aux PME. Une des pistes envisagées par les analystes est celle d’une introduction en Bourse, qui pourrait limiter les licenciements en Suisse en raison des doublons avec les activités d’UBS. Dimanche, le syndicat des employés de banques en Suisse a «exigé» la participation des partenaires sociaux aux discussions, compte tenu des enjeux «énormes» pour l’emploi.
Following the merger of the holding companies UBS Group AG and CS Group AG on 12 June 2023, the Board of Directors of UBS Group AG has approved the execution of a merger of UBS AG and Credit Suisse AG.
The Financial Times reported that UBS has agreed to buy the bank for more than $2 billion, marking a substantial increase from the initial $1 billion offer the FT reported earlier Sunday. Faber said the price of the deal increased throughout the day's negotiations.
Without doubt, Credit Suisse's collapse was the fault of executives and board. Its investment bank used far too much capital for far too little return and dragged down the whole group's profits. It consistently destroyed value for investors.
Credit Suisse Group AG has now been acquired by UBS Group AG, creating a new consolidated banking group. This marks a historic moment for UBS, Credit Suisse and the entire banking industry, and the beginning of a promising future together. Both banks have always placed clients at the center of everything they do.
On 19 March 2023, Swiss bank UBS Group AG agreed to buy Credit Suisse for CHF 3 billion (US$3.2 billion) in an all-stock deal brokered by the government of Switzerland and the Swiss Financial Market Supervisory Authority.
In August UBS announced its plan to eliminate around one in 12 of its Swiss jobs and cut costs by more than $10 billion as it consolidates a competitor that unravelled as panicked customers withdrew billions from their accounts.
Credit Suisse scored higher in 4 areas: Diversity and inclusion, Work-life balance, Compensation & Benefits and Career opportunities. UBS scored higher in 3 areas: CEO approval, Recommend to a friend and Positive Business Outlook.
Who are the shareholders of UBS? According to data from Simply Wall Street, UBS Group biggest shareholders are institutional investors, who own approximately 54% of UBS shares. 45.7% of shares are owned by the general public, which individual insiders own 0.3% and private companies – 0.007%.
In terms of global assets under management, UBS was more than twice the size of Credit Suisse. Inside Switzerland, however, Credit Suisse was far closer, with a market share in loans of 12%, versus 14% at UBS.
Credit Suisse CEO Ulrich Korner. Switzerland is accelerating efforts to reform its banking regulations a year after the collapse of Credit Suisse — and handing more power to those who will enforce them.
In June 2022 Switzerland's Federal Criminal Court found Credit Suisse and a former employee guilty of failing to prevent money laundering by a Bulgarian cocaine-trafficking ring from 2004 to 2008. The bank was handed down a fine of CHF2 million ($2.1 million).
UBS has completed the acquisition of Credit Suisse today, crossing an important milestone. Credit Suisse Group AG has been merged into UBS Group AG and the combined entity will operate as a consolidated banking group.
The Federal Council, the SNB and FINMA therefore had to intervene at very short notice in mid-March to protect the Swiss economy and avert any damage to the country. On 19 March 2023, the Federal Council adopted a package of measures that enabled the takeover of Credit Suisse by UBS.
April 17 (Reuters) - UBS Group (UBSG.S) , opens new tab is planning another round of job cuts after its takeover of Credit Suisse that is expected to affect over a hundred positions across the group's global investment bank, Bloomberg , opens new tab News reported on Wednesday.
Credit Suisse Group AG has been merged into UBS Group AG and the combined entity will operate as a consolidated banking group. Zurich, 12 June 2023 – UBS has completed the acquisition of Credit Suisse today, crossing an important milestone.
What happens to my Credit Suisse bank account? For now, bank accounts at Credit Suisse and UBS will remain separate. As usual, payments and transfers can be made via the accounts. Banking advice for customers also remains unchanged.
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